Home Business Goldman Sachs lapar untuk akuisisi – tetapi tidak untuk target yang Anda...

Goldman Sachs lapar untuk akuisisi – tetapi tidak untuk target yang Anda pikirkan

10



Ya – Goldman Sachs berada di The Prowl untuk akuisisi, dan itu tidak sendirian di Wall Street – tetapi mereka mungkin bukan kesepakatan yang telah Anda baca.

Spekulasi tentang Goldman membeli Northern Trust (ya, saya telah melaporkannya selama bertahun -tahun), pada titik ini, kemungkinan tidak lebih dari itu, sumber mengatakan tentang uang itu. Saham Northern Trust naik 20% pada obrolan, tetapi CEO -nya telah meremehkan – dan begitu juga orang -orang di Goldman, saya diberitahu.

Untuk satu, CEO Goldman David Solomon tidak suka membayar lebih, yang persis seperti yang harus dia lakukan pada saat ini untuk mendapatkan Northern Trust untuk menjual. Saya juga telah diberitahu bahwa budaya Goldman terlalu aneh untuk digabungkan dengan bank berukuran sama lainnya.

CEO Goldman David Solomon tidak suka membayar lebih, itulah yang harus dia lakukan pada saat ini untuk membuat Northern Trust menjual. Desain Posting Jack Forbes / NY

Pada catatan terakhir itu: Solomon juga tidak ingin menjadi CEO yang akan menyerahkan kendali kepada pemain yang lebih besar.

Kesepakatan lain, bagaimanapun, akan terjadi di Goldman dan di tempat lain di perbankan. Itu benar: Wall Street penuh dengan diskusi merger bank tingkat tinggi. Mereka mungkin atau mungkin tidak mengarah pada transaksi, tetapi pembicaraan telah secara resmi dimulai, orang -orang dengan pengetahuan langsung tentang masalah tersebut mengatakan.

Alasannya adalah pendekatan peraturan yang lebih ringan oleh Federal Reserve yang didorong oleh administrasi Trump yang lebih ramah kesepakatan yang akan memungkinkan bank-bank besar hingga menengah-terhalang selama bertahun-tahun dengan pagar pembagaan krisis pasca-keuangan-untuk berkembang.

Benar, Anda mungkin tidak akan melihat dua bank “penting secara sistemik” seperti Jamie Dimon JP Morgan yang membeli Goldman. Tetapi JPMorgan dan Goldman akan dapat melakukan penawaran yang signifikan, meskipun lebih kecil, kata sumber perbankan saya.

“Karena relaksasi pengawas The Fed, penawaran bank besar akan terjadi,” kata seorang kepala eksekutif layanan keuangan yang meminta untuk tidak disebutkan namanya. “Semua orang sedang berbicara.”

Saham Northern Trust naik 20% pada obrolan, tetapi CEO -nya telah meremehkan – dan begitu juga orang -orang di Goldman Reuters

Seperti yang telah saya laporkan, Salomo tahu dia perlu menumbuhkan rumah investasinya yang kecil, tetapi kuat. Kapitalisasi pasarnya adalah $ 221 miliar dibandingkan dengan lebih dari $ 830 miliar di JPMorgan. Itu bisa menggunakan bobot dan skala jika ingin tetap relevan dengan baik di masa depan.

Satu target yang mungkin untuk Goldman: State Street Corp, bank menengah dengan nilai pasar sekitar $ 30 miliar. Ini dapat dicerna dan kuat di mana banyak pemain yang lebih besar menginginkannya, seperti layanan penjaga dan berbagai jenis layanan investasi (juru bicara State Street tidak memiliki komentar langsung).

Target potensial lain untuk Goldman: BNY berukuran sedang, yang sebelumnya dikenal sebagai Bank New York Mellon. Kedua perusahaan telah mengumumkan usaha patungan untuk menawarkan dana pasar uang “tokenized”, pendahulu merger sejati nanti.

Baik JPMorgan Jamie Dimon dan Goldman akan dapat melakukan penawaran yang signifikan, meskipun lebih kecil, kata sumber perbankan. Bloomberg via Getty Images

Orang-orang yang dekat dengan Goldman memberi tahu saya bahwa kesepakatan yang lebih langsung bisa berada di ruang kredit privat atau non-bank pemberi pinjaman. BlackRock menyelam pertama ke kredit pribadi, mengambil mitra investasi HPS pada tahun 2024. CEO Larry Fink melihat booming kredit swasta dan akan segera menawarkan produk investor ritel di mana mereka bisa mendapatkan eksposur seperti itu di 401 (k) mereka.

Seorang juru bicara Goldman tidak memiliki komentar. Seorang perwakilan BNY menolak komentar.

Sementara itu, Citigroup, setelah bertahun -tahun mengalami kekacauan setelah hampir mati selama krisis keuangan 2008, matang untuk melakukan kesepakatan. Akhirnya, neracanya telah meningkat cukup untuk memberi Fed beberapa jaminan bahwa itu memiliki modal untuk mencerna pembuatan kesepakatan.

CEO Jane Fraser mengesankan investor dengan perubahan haluan bank terbesar ketiga di negara ini (berdasarkan aset) dan dia sekarang memiliki sumber daya untuk digabungkan dengan kemungkinan bank Eropa yang dapat meningkatkan poin kuat Citi, yang selalu menjadi jejak internasionalnya. (Perwakilan Citi juga menolak berkomentar.)

Bank Swiss raksasa UBS juga dikatakan sedang mencari aset bank AS, tentang uang yang telah dipelajari. Ini terjadi setelah merger paksa 2024 dari kredit kredit yang terkepung yang diyakini oleh regulator perbankan Swiss diperlukan untuk mencegah runtuhnya CS. “UBS sangat agresif untuk melakukan kesepakatan AS untuk mengurangi paparan Swiss -nya,” kata sumber CEO saya.

Perwakilan UBS tidak memiliki komentar langsung.

Ini jauh dari daftar lengkap dan kombo semuanya dapat berubah. Tapi pembuatan kesepakatan ada di udara.



Source link