Citigroup ingin kembali melayani investor kecil setelah dipaksa keluar dari bisnis pialang lebih dari satu dekade yang lalu, sumber mengatakan tentang uang itu.
Orang-orang dengan pengetahuan tentang pemikiran bank besar mengatakan menambahkan broker yang cukup besar untuk berurusan dengan klien ritel dan investor kelas atas adalah bagian dari strategi turnaround CEO Jane Fraser, yang dimulai dengan reorganisasi besar dari bank besar, pemotongan biaya, dan perekrutan kepemimpinan baru.
Pada tahun lalu, Wall Street telah memuji upaya Fraser. Saham naik 47% dibandingkan dengan kenaikan 15% dalam S&P. Saham JPMorgan, standar emas perbankan yang dijalankan oleh Super-CEO Jamie Dimon, naik 40%.
Sebelum perputaran Fraser, Citi telah menjadi perbankan yang juga berjalan, nyaris tidak berkompetisi dalam bisnis kelas atas seperti M&A. Dengan neraca dalam urutan dan harga saham naik, Citi mencari akuisisi, mungkin bergabung dengan bank Eropa, seperti pada uang yang dilaporkan minggu lalu.
Orang -orang yang dekat dengan Citi mengatakan membeli perusahaan pialang telah menjadi kemungkinan karena lingkungan peraturan yang kurang ketat dari administrasi Trump dan Federal Reserve.
Bank terbesar ketiga di negara ini memiliki aset memiliki bisnis manajemen kekayaan bertubuh kecil yang tersebar di birokrasinya yang luas yang dipertahankan oleh Fraser. Tetapi berkembang dalam bisnis ini dipandang sebagai cara yang hemat biaya untuk menghasilkan pendapatan yang stabil dibandingkan dengan perdagangan atau perbankan investasi.
Dia hanya bisa meningkatkan perekrutan penasihat kekayaan, juga dikenal sebagai broker, yang biasanya bekerja dalam tim dan membawa klien mereka ketika mereka melompat dari tegas ke tegas.
Fraser juga bisa membeli sejumlah pakaian broker menengah, yang menurut para bankir sedang dibahas di dalam Citi. Itu akan termasuk perusahaan seperti Stifel, bernilai di atas $ 11 miliar, jadi itu bisa dicerna, atau bahkan Raymond James, dengan nilai pasar $ 33 miliar, yang kurang begitu, kata bankir.
Stifel memiliki 2.400 penasihat keuangan, jauh dari 16.000 pemimpin industri Morgan Stanley, tetapi itu memberi bank setidaknya sebuah toehold di pasar. Raymond James lebih besar di 8.000.
Seorang juru bicara Citi tidak akan menyangkal uang keinginan untuk kesepakatan pialang.
“Citi fokus pada memberikan nilai tinggi bagi klien kami dan mengeksekusi terhadap strategi yang ditata dengan jelas, berpusat pada mendorong pertumbuhan organik yang kuat dan meningkatkan pengembalian,” kata perwakilan itu.
Citi hampir mati selama krisis keuangan 2008 adalah salah satu alasan mengapa Morgan Stanley saat ini menjadi pialang terbesar. Mantan perusahaan pialang Citi, Smith Barney, termasuk yang terbesar di Wall Street dan berasal dari pendiri Citigroup Sandy Weill dan anak didiknya, Jamie Dimon yang sangat muda. Mereka membelinya pada akhir 1980 -an sebagai salah satu blok bangunan dari konglomerat perbankan yang direncanakan.
Visi Weill adalah untuk menyediakan belanja satu atap untuk semua jasa keuangan baik secara kelembagaan maupun untuk individu. Mimpinya tampak lengkap pada tahun 1998 ketika ia menggabungkan perusahaan pialang dan asuransi, yang kemudian disebut Traveler’s, dengan kerajaan perbankan komersial Citigroup yang besar untuk menciptakan Citigroup.
Itu menjadi raja perbankan untuk sementara waktu sebelum penurunannya yang tajam. Dimon digulingkan oleh Weill untuk berbagai masalah termasuk ego mereka yang bersaing, dan masalah peraturan yang signifikan mulai mengurangi kepercayaan manajemen dan investor.
Pada saat krisis keuangan datang bergulir, neraca Citi adalah tempat pembuangan racun utang hipotek di bawah air dan kepemilikan bermasalah lainnya. Dibutuhkan banyak dana talangan dari pemerintah federal dari kegagalan dan mungkin mendorong ekonomi AS menjadi depresi hebat kedua mengingat ukurannya.
Saat itulah Citi mulai menumpahkan aset untuk menyalakan lampu. Itu menurunkan Smith Barney ke Morgan Stanley – bank investasi yang kurang terganggu yang dikelola oleh mantan konsultan McKinsey yang cerdas bernama James Gorman – dengan harga miliaran dolar.
Gorman menggunakan Smith Barney untuk menciptakan raksasa manajemen kekayaan yang telah memberi daya pada perusahaan sejak itu dengan sumber pendapatan yang stabil dan dengan biaya kecil karena broker pada dasarnya membayar sendiri, dengan biaya scalping dari klien mereka.
Itu sebabnya Fraser ingin menyatukan kembali Citi lama, dikurangi manajemen yang buruk, kata para bankir.
